Záporné úrokové sazby

Jsou záporné sazby aplikované Japonskem a ECB (od roku 2014) řešením současných problémů v ekonomice, nebo je to pouze "kopání plechovky před sebou"? Jsou záporné úrokové sazby a "tisk " nových peněz (cca 1 bilion EUR, nová vlna "kvantitativního uvolňování" po říjnu 2019) signálem "BODU ZLOMU"?

  • Co to je MMT? Je to recept, když se dluhy stávají nesplatitelné?
  • MMT,  stát, který vydává vlastní měnu a také si v ní půjčuje, nemůže zbankrotovat při jakkoliv velké měnové expanzi. Inflaci by pak krotila vláda tím, že by nadbytečnou část peněz stahovala z oběhu prostřednictvím daní
  • Neomezený "tisk" peněz by měl financovat například ekologický program Green New Deal, který počítá s obrovskými investicemi státu do zelených technologií

Recept na řešení krize v EU: tisk" peněz (tzv. shazování peněz z vrtulníku) a záporné sazby (MMT)

  • ECB poprvé srazila pod nulu takzvanou depozitní sazbu, tedy sazbu, jíž úročí komerčním bankám krátkodobé vklady, už v roce 2014. (nyní 10.2019 je -0,5 %)
  • Evropští centrální bankéři, stejně jako jejich kolegové ve Švýcarsku, Švédsku nebo Dánsku, tím chtějí finanční domy motivovat k tomu, aby "neseděly" na penězích nebo je krátkodobě neukládaly právě u centrálních bank, ale dále je půjčovaly firmám nebo domácnostem. A tím roztáčely zadrhnutá kola ekonomiky
  • Západ kontinentu je kromě Velké Británie, Islandu a Norska "pod nulou", nad nulou je Polsko, Česko (1,75 %) atd.
  • Dánská Jyske Bank má sazbu minus 0,75 % úročit jen úložky nad 750 tisíc dánských korun (zhruba 2,5 milionu českých korun)
  • Credit Suisse se stejnou negativní sazbou budou úročit zůstatky nad dva miliony švýcarských franků (přibližně 25 milionů korun)
  • UBS ročním "poplatkem" ve výši 0,6 procenta zatíží úspory nad 500 tisíc eur (12,8 milionu korun)
  • UniCredit Bank je dělicí čára na milionu eur (25,6 milionu korun)

V současné doba řada globálních firem zejména z USA používá financování se záporným úrokem v eurech a tím získávají konkurenční výhodu, přestože neplatí v EU téměř žádné daně díky globální obtimalizaci zisku.

Jaké jsou důsledky záporných úrokových sazeb?

  • další stagnace ekonomického růstu (příčinou stagnace není výše úrokových sazeb, ale nasycený trh, či stagnující poptávka
  • růst majetkové polarizace, zrychluje se koncentrace majetku
  • růst zadlužení domácností (záporné úrokové sazby nestimulují spoření, naopak působí proti tomu), státu a firem
  • nulové či záporné sazby pro střadatele (spoření nedává smysl)
  • zadlužené země se financují levněji (záporné výnosy dluhopisů)
  • banky mají propad zisků díky nulovým a záporným sazbám
  • existence zombie firem, přežívají díky levným penězům
  • celou ekonomiku provází nestandardní a vyjímečné projevy, např. zvětšuje se množství peněz v oběhu (díky QE - kvantitativní uvolňování), přesto je inflace velmi nízká, víceleté dluhopisy mají záporný výnos (věřitelé platí za půjčení peněz), přemýší se o tzv. vrtulníkových penězích (shazování peněz z vrtulníku)
  • dochází k přehřívání ekonomiky 
  • vznikají bubliny (růst cen nemovitostí, nájmů akciových trhů) a nerovnováhy v různých oblastech (způsobené přebytkem peněz, které hledají výnos)
  • narušují se přirozené ekonomické cykly provázané s očistnými krizemi
  • výhody záporných sazeb požívají zejména nejbohatší část populace (velkých globálních firem)
  • centrální banky ztrácí jeden z nástrojů, které jsou nutné na podporu ekonomiky
  • záporné úrokové sazby a rostoucí dluhy nejvyspělejších zemí signalizuje konec současného ekonomického a monetárního systému (zhroucení západní civilizace, která je za vrcholem)
  • díky bublinám dochází k růstu zahraničních agenturních zaměstnanců
  • záporné úrokové sazby postupně přispívají k znárodňování (centrální banky nakupují i firemní dluhopisy)
  • zvýšil se počet firem na burze, které reralizují zpětný odkup akcií, tím si vylepšují hospodaření a zvyšují uměle cenu akcií (je výhodnější záporný úrok od bank, než peníze od investorů)
  • atd.

více o souvislostech v knize: Cesta v desetiletí metamorfózy z pohledu laika

více o souvislostech v knize: Zamyšlení a cesta z pohledu vědce a laika

0 produktů